Саймон Вайн биография, книги, отзывы, цитаты

Слово «опцион» происходит от английского слова option – «выбор». В отличие от фьючерсов, форвардов и свопов (см. ниже), цена поставки и поставка для покупателя опциона является не обязательной (тогда как продавец обязан выполнить взятые на себя обязательства). В этом опцион имеет максимальное сходство со страховкой. Например, вы попали в аварию, и ваша машина разбита (аналогия – вы производите нефть, на которую упали цены).

Другие книги автора

Вайн весьма доходчиво объясняет пути успеха в финансовой сфере. Хотя для продвинутых финансистов и людей из сферы инвестиций полезность книг автора несколько меньше, чем для начинающих. Инвестировать рискованно, но не инвестировать рискованно вдвойне, так как инфляция рано или поздно лишит стоимости любые деньги, которые лежат без движения.

Лучшая рецензия на книгу

  1. Разница фьючерсных и форвардных контрактов в основном состоит в том, что первые котируются на биржах, а вторые – на межбанковском рынке.
  2. Тот, кто не может позволить себе купить продукт (например, нефть), как правило, имеет достаточно средств, чтобы купить опцион.
  3. Если автор пытался «разжевать» на свой лад, думая облегчить задачу понимания Рынка, то это ему не удалось, а скорее даже наоборот.
  4. В целом оно не претерпело изменений, но актуальность изложенных в ней знаний в период 2008–2015 гг.

Очевидно, что чем ближе цена золота к уровню, с которого начинается выплата страховки, тем дороже страховка, т. Другими словами, цена страховки зависит от цены золота. саймон вайн Вы можете обладать опционом на акции, облигации, нефть и даже погоду. Продукт, от которого зависит стоимость данного опциона, называется базовым активом.

Похожие авторы

Понимание сути этих терминов облегчается при переводе на русский язык. Слово «фьючерс» происходит от английского слова future – «будущее». Суть инструмента – торговля сегодня будущими поставками по ценам будущих периодов поставок. Сырьевые биржи предоставили американским фермерам право заключать в начале сезона контракты на продажу через биржу части своей продукции в конце сезона.

Варранты (warrants) – опционы на акции были популярны на биржах с ХVIII в. При этом в развитых странах такие события происходят трижды далеко не каждый год. В таблице представлено количество движений свыше трех сигм за указанные годы. Но для яркости примера мы показали «пробои» правила не на исторической волатильности, а на вмененной (также известной как «подразумеваемой»). Эта мера представляет из себя историческую волатильность откорректированную на ожидания опционных дилеров, т.

Эта книга посвящена опционам, их взаимодействию с другими деривативами и месту на финансовых рынках в целом. Поскольку сфера деривативов технологически сложная, в книге уделено много внимания рассмотрению участников рынка и сопряженных областей, без которых невозможно существование современного рынка. В конечном итоге у читателя должна сложиться полная картина рынка, его участников, функциональных звеньев внутри участников и методов анализа, используемых для работы на рынке.

Автор задался целью усложнения довольно простых вещей. Если автор пытался «разжевать» на свой лад, думая облегчить задачу понимания Рынка, то это ему не удалось, а скорее даже наоборот. Пользователями сложных моделей становятся трейдеры, инвесторы, финансовые директора и т. От большинства из них не требуется знания расчетов, так же, как от пользователей калькуляторов не требуется знания электронных схем. Название инструмента «своп» происходит от английского слова swap – «обмен».

Вы позвоните продавцу опциона и потребуете его исполнения, и он продаст вам акцию за 100 долл. При исполнении опцион прекращает свое действие (аналогия со страховкой – контракт выплачен и прекращен). Колл (call) – право (но не обязательство) купить базовый актив в заранее определенное время по заранее определенной цене. Приходится признать, что, несмотря на простоту использования и популярность, деривативы являются финансовыми инструментами с повышенным риском. Расчеты их риска и цен базируются на сложных математических моделях, над которыми трудятся специалисты-математики. За четыре последних десятилетия индустрия производных финансовых инструментов из одноразовых сделок выросла в ежедневные потоки бизнеса, измеряемые в миллиардах долларов.

Главы 1–10, 19–20 и 23–25, ориентированы на специалистов по маркетингу; главы 1–20 – на инвесторов и трейдеров, использующих опционы без хеджирования. Для менеджеров кредитных и рыночных рисков полезны части VI и VII. Всем группам специалистов автор рекомендует часть VIII, раскрывающую важные психологические аспекты работы на финансовых рынках.

В целом оно не претерпело изменений, но актуальность изложенных в ней знаний в период 2008–2015 гг. Таблица ниже показывает любопытную статистику. Сигмы – показатель волатильности рынка.

Суть инструмента – обмен финансовыми обязательствами. Примером такого обмена может быть обмен текущих обязательств на будущие обязательства. Продолжим пример с фермером, который в дополнение к продаже продукта в будущем («фьючерс») одолжил его на бирже сегодня и обязался вернуть долг в будущем. С наступлением оговоренного в договоре займа срока он должен будет вернуть оговоренное количество зерна по оговоренной цене.

Ввиду такого разнообразия пользователей один и тот же контракт оказывается инструментом хеджирования для покупателя – компании, занимающейся производством, и инструментом спекуляции для продавца – финансовой компании. Несколько слов об особенностях использования терминологии и структуры книги. Для максимального отражения рабочей действительности автор иногда применяет разную терминологию, относящуюся к одним и тем же финансовым предметам и операциям.

Предположим, акции Apple торгуются по цене 120 долл. За акцию, а у вас на руках купленный когда-то Apple $100 колл. По опционному контракту вы имеете право купить акцию за 100 долл.

Книга Саймона Вайна, управляющего директора “Альфа-Банка”, отвечает на эти вопросы и позволяет читателю сформировать индивидуальный стиль трейдинга. Заместитель руководителя Инвестиционно-банковского блока, Управляющий директор «Альфа-Банка». Один из ведущих специалистов в России по финансовому консалтингу, трейдингу и инвестиционным операциям. Выпускник Школы бизнеса Колумбийского университета (Нью-Йорк, США). Поскольку некоторые концепции, необходимые для понимания опционов, сложно объяснить без освещения механизма работы других классов производных инструментов, в книге рассматриваются также форварды, фьючерсы и свопы.

Анализируя их, автор пришел к выводу, что практики предпочитают объяснения производных инструментов, в которых финансовая математика сведена к минимуму. Книга ориентирована на эту группу читателей. Таблица показывает, что количество колебаний сверх трех сигм даже в попытки учесть ожидаемые рынкрм события было значительным, не говоря уж о пограничных двух сигмах. Это значит, что рынок опционов представляет очень интересные возможности заработать сверх ожиданий, но и риски его очень велики. Поэтому участникам нужно понимание работы этой группы инструментов в практических условиях, а не только общетеоретическая подготовка по предмету.

Мы должны соблюдать «правило полотенца» и контролировать проявления собственнического инстинкта. Наше пространство не является единственно священным, а мысли — достойными всеобщего уважения. Не стоит портить отношения из-за мелочей. Мы должны быть готовы к чужой жестокости. Здесь работает «правило Холокоста», когда в определенный момент времени мирные люди превращаются в убийц.

В контракте содержалось обязательство фермера на поставку определенного сорта и количества сельскохозяйственного продукта в определенный срок и обязательство биржи купить продукт по определенной цене. Такой контракт на будущую поставку и по сей день называется фьючерсным. Для специалистов по хеджированию, кредитным и рыночным рискам производных инструментов автор подготовил полуавтономные блоки, компактно резюмирующие ранее изложенную информацию в приложении к данным предметам. В книге учитывается опыт западных компаний. В ней также обобщены лекции и семинары, проведенные автором в США и ряде стран Европы и Латинской Америки.

У вас есть страховка (опцион на продажу по цене выше текущей рыночной). Вы можете решить ею не воспользоваться (не продать нефть по более высокой цене), но тогда все убытки по ремонту будете нести сами. Конечно, в таких ситуациях все используют свои страховки (опционы). Хотя книга написана прежде всего для профессионалов, ее с интересом прочтут начинающие работники банков, инвестиционных и страховых компаний, а также аспиранты и студенты финансовых вузов. За последнее десятилетие опционы, как и другие деривативы, стали неотъемлемой частью финансовых рынков. Эта книга позволит читателю овладеть навыками использования опционов в большинстве сфер их применения.

Вследствие высокой эффективности этой новой области многие финансовые компании преобразовали стратегии развития и затратили сотни миллионов долларов на организацию специальных подразделений для этого бизнеса. Вероятно, в момент выхода книга вводила в русский оборот какие-то отсутствовавшие тогда понятия. Сегодня она почти бесполезна – для новичков сухо, для профессионалов поверхностно. Саймон Вайн (Simon Vayn) – заместитель руководителя Инвестиционно-банковского блока, Управляющий директор «Альфа-Банка». Пут (put) – право (но не обязательство) продать базовый актив в заранее определенное время по заранее определенной цене. Слово «форвард» происходит от английского слова forward – «наперед» как в словосочетании «знать наперед».

Близость перевода соответствует близости значения. Разница фьючерсных и форвардных контрактов в основном состоит в том, что первые котируются на биржах, а вторые – на межбанковском рынке. Правила обращения на биржах менее гибкие, чем на межбанковском рынке, из-за большей стандартизации требований. Но в целом фьючерсные и форвардные контракты – братья-близнецы, служащие одной цели и с очень схожим механизмом ценообразования. Хотя термин «форвард» возник сравнительно недавно, сам инструмент существовал уже на заре человечества, т. Перекупщики скупали сельскохозяйственную продукцию по определенным в начале сезона ценам.

Автор помогает распознать бесчестность коллег, учит, как поступать в сложной ситуации. Мы должны научиться понимать, от чего зависит карьерный успех, узнать секреты продвижения наверх, уметь безошибочно общаться с руководством и коллегами. Саймон Вайн — кандидат экономических наук, топ-менеджер Альфа-Банка с сорокалетним опытом работы в различных организациях. Саймон Вайн является одним из ведущих специалистов в России по финансовому консалтингу, трейдингу и инвестиционным операциям. На редкость разносторонний автор, проработавший в Альфа-банке существенную часть своей карьеры.

Similar Posts

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *